1. Qué es el euríbor y cómo se calcula

El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés medio al que los principales bancos de la zona euro se prestan dinero entre sí a un plazo determinado. Existen varios plazos (una semana, un mes, tres meses, seis meses, un año), pero el que se utiliza como referencia para las hipotecas en España es el euríbor a 12 meses.

Desde 2019 se calcula mediante una nueva metodología denominada metodología híbrida, supervisada por el European Money Markets Institute (EMMI). Se basa en transacciones reales del mercado interbancario, complementadas con datos de mercados relacionados cuando no hay suficientes operaciones directas.

2. Evolución histórica del euríbor

Entender la evolución del euríbor ayuda a contextualizar el momento actual:

Datos del Banco de España. Los valores de 2026 son orientativos basados en la tendencia de mercado. Consulta siempre el dato oficial actualizado en bde.es.

3. Cómo afecta el euríbor a tu hipoteca

Si tienes una hipoteca a tipo variable, tu cuota se revisa periódicamente (normalmente cada 6 o 12 meses) tomando como referencia el euríbor del mes pactado en tu escritura, más un diferencial fijo.

El diferencial se fija en la escritura y no cambia durante la vida del préstamo. Lo que varía es el euríbor. Por eso, cuando sube el euríbor, sube tu cuota; y cuando baja, tu cuota se reduce.

Ejemplo de impacto en cuota

Para una hipoteca de 150.000 € a 25 años, con diferencial del 0,80 %:

Como se aprecia, una subida de 1 punto porcentual en el euríbor puede suponer un incremento de 60-80 € mensuales en la cuota. A lo largo de un año, eso representa 720-960 € más.

4. Tipo fijo vs. variable en 2026

La decisión entre fijo y variable depende de tu perfil de riesgo, tu horizonte temporal y el momento del ciclo de tipos:

5. Previsiones del euríbor

Las previsiones dependen de las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés oficiales. A febrero de 2026:

• 1El BCE ha situado el tipo de interés de las operaciones principales de refinanciación en el 2,65 %, tras varias bajadas graduales desde el máximo del 4,50 % de septiembre de 2023.
• 2El consenso de analistas (Bloomberg, Reuters) apunta a que el euríbor a 12 meses podría situarse entre el 2,0 % y el 2,3 % a lo largo de 2026, con posibles bajadas adicionales si la inflación se mantiene controlada.
• 3Los mercados de futuros descuentan una estabilización o ligera bajada adicional, pero con gran incertidumbre por factores geopolíticos, energéticos y de política fiscal.

Las previsiones no garantizan resultados futuros. Los tipos pueden variar significativamente según la evolución económica.

6. Consejos prácticos

• 🏠
  Antes de firmar: Compara al menos 3-4 ofertas hipotecarias de diferentes entidades. Negocia el diferencial, las bonificaciones y las comisiones de apertura.
• 📊
  Simula escenarios: Antes de decidir entre fijo y variable, calcula tu cuota con diferentes valores de euríbor (1,5 %, 3 %, 4 %) para ver si podrías asumir una subida.
• 🔄
  Amortización anticipada: Si tienes ahorros, amortizar capital reduce tu deuda y el coste total de intereses. Es especialmente rentable cuando los tipos son altos.
• 📋
  Revisa tu hipoteca cada año: Cuando te revisen la cuota, compara con las ofertas del mercado. La subrogación (cambio de banco) puede darte mejores condiciones si tu diferencial actual es alto.

7. Fuentes oficiales

• Banco de España — bde.es — Tipos de interés — Euríbor oficial y datos históricos.
• Banco Central Europeo — ecb.europa.eu — Decisiones de política monetaria y tipos oficiales.
• EMMI — emmi-benchmarks.eu — Metodología de cálculo del euríbor.
• INE — ine.es — Índice de precios de vivienda — Estadísticas del mercado inmobiliario.